投资学基础 （电子工业出版社图书）

内容简介

《投资学基础(第11版·中国版)》面向中国读者，结合中国资本市场的发展状况和最新案例，回答了如何进行正确的投资、如何规避投资行为中出现的各种金融风险、如何正确地管理投资，以及如何科学地把握投资成本和收益之间的关系等问题。系统地介绍了一系列进行投资分析的基础概念和工具，详细阐述了组合管理方法、衍生金融工具、基础分析等投资学的核心内容。以清晰的脉络、简洁的语言、扎实的基础，实现了科学性、知识性、实践性和趣味性的有机融合。网上提供了与《投资学基础(第11版·中国版)》各个章节配套的练习题和补充材料（英文），供您学习之后温习知识。在第10版的基础上增加了“投资风险”和“投资须知”专栏；丰富了课后习题的题型；为备考CFA的考生提供了部分习题。

《投资学基础(第11版·中国版)》可作为大学财经专业本科生教材，也可作为非金融专业学生的教材及MBA学员培训课程的参考读物，同时还适合所有对投资管理和理财管理感兴趣的人士阅读。

作者简介

劳伦斯·J·吉特曼，圣地亚哥州立大学金融学教授，毕业于普渡大学，代顿大学和辛辛那提大学。发表了40多篇学术文章。并出版了多本经典教材，他还是注册金融策划师委员会的成员，并担任了多本杂志的 副主编。同时还是几个非常有声望的组织的成员之一，如金融学术协会和金融管理协会等。

刘园，教授（博导），经济学博士。毕业于对外经济贸易大学/美国国际管理研究生院。北京市经济学协会理事、国际贸易学会理事；世界经济学会国际贸易与投资专业委员会副秘书长。主讲国际金融实务、金融风险管理、金融市场与金融机构等课程。

目录

第1部分 绪论

第1章 投资环境概述 2

1.1 投资概述 2

1.2 投资工具 5

1.3 制定投资计划 7

1.4 短期投资工具——满足流动性需求 12

投资行动 15

关键术语 15

课后习题 16

第2章 证券市场 20

2.1 证券市场概述 20

2.2 证券发行市场 22

2.3 证券交易市场 28

2.4 证券市场的国际化 33

2.5 证券市场的交易时间和监督管理 35

投资行动 37

关键术语 38

课后习题 38

第3章 投资信息与证券交易 42

3.1 投资信息 42

3.2 市场平均数与指数 44

3.3 证券交易的基本类型 50

3.4 证券交易过程 56

投资行动 66

关键术语 66

课后习题 67

第4章 收益与风险 70

4.1 收益的概念 70

4.2 收益的衡量 73

4.3 投资的风险 79

4.4 资金的时间价值 84

投资行动 88

关键术语 89

课后习题 89

CFA习题节选 93

第2部分 股票投资

第5章 普通股 96

5.1 股票概述 96

5.2 普通股的特征 98

5.3 普通股股利 102

5.4 普通股的种类及应用 105

投资行动 111

关键术语 112

课后习题 112

第6章 证券投资的基本分析 117

6.1 证券分析概述 117

6.2 经济分析 119

6.3 行业分析 121

6.4 公司分析 123

投资行动 133

关键术语 134

课后习题 134

第7章 股票估值 140

7.1 股票估值过程 140

7.2 股利贴现模型 144

7.3 其他估值方法 148

投资行动 152

关键术语 153

课后习题 153

第8章 技术分析、有效市场与行为金融 157

8.1 技术分析 157

8.2 随机游走假说与有效市场假说 168

8.3 行为金融学 172

投资行动 175

关键术语 175

课后习题 175

CFA习题节选 180

第3部分 债券投资

第9章 固定收益证券 184

9.1 债券概述 184

9.2 债券的要素 188

9.3 债券的种类 193

9.4 债券评级 199

投资行动 201

关键术语 202

课后习题 202

第10章 债券的定价模型 205

10.1 利率的市场行为 205

10.2 债券的定价 209

10.3 债券收益的衡量 212

10.4 债券投资策略 220

投资行动 222

关键术语 223

课后习题 224

CFA习题节选 227

第4部分 衍生工具投资

第11章 看涨与看跌期权 230

11.1 期权市场概览 230

11.2 期权的定价和交易 237

11.3 股指期权和其他类型的期权 251

投资行动 255

关键术语 257

课后习题 257

第12章 期货投资 267

12.1 期货市场概览 267

12.2 商品期货 277

12.3 金融期货 280

投资行动 289

关键术语 290

课后习题 290

CFA习题节选 295

第5部分 投资组合管理

第13章 现代投资组合的概念 298

13.1 投资规划的原则 298

13.2 资本资产定价模型(CAPM) 303

13.3 传统与现代资产管理理论 308

13.4 传统模式和现代理论的结合 314

投资行动 314

关键术语 315

课后习题 315

第14章 个人投资者的投资管理 321

14.1 利用资产配置方案组建投资组合 321

14.2 评估个人投资工具的表现 324

14.3 资产组合的表现 328

14.4 交易时机 334

投资行动 340

关键术语 340

课后习题 341

第15章 共同基金——专业的资产组合管理 347

15.1 共同基金的概念 347

15.2 不同种类的基金和服务 356

15.3 投资于共同基金 365

投资行动 370

关键术语 371

课后习题 371

CFA习题节选 375

附录A 378

序言

2008年5月，本书中国版即《投资学基础》（第10版）问世。虽然仅仅过去了两年多的时间，不仅在金融界，包括世界各国在内的人们，在这段不长的时间里，都经历了自第二次世界大战后范围最广、影响最深、至今仍未走出的金融危机。特别是金融市场和金融工具，更经历了革命性的改变。投资对全球经济复苏意味着什么？过度投资对世界经济将会产生哪些后果？衍生金融工具在这场危机中扮演了何种角色？投资与投机如何区别对待？金融市场培育、金融风险监管之间的博弈关系应怎样把握……所有这一切，都是摆在后金融危机时代业内人士面前的严峻课题。

本书第11版正是在重新审视金融危机为投资学领域提出的新挑战的基础上，补充了各种投资工具在危机中的表现分析、一个合格的金融分析师应该怎样预测投资收益和规避投资风险、从金融危机中的鲜活案例投资者应该汲取怎样的经验教训等新内容。考虑到2008年秋天全球金融危机爆发后，金融市场发生了深刻变化，第11版重新诠释了’ETFs在人们日常投资活动中的日益增加的重要性和金融环境的改变和不断扩展的在线交易对投资活动产生的影响。这些新内容对于增强投资者的实战技能、提高投资者的投资效益和判断能力，有着十分积极的意义。

本书根据中国金融市场的实际需要和最新发展现状，详细阐述了如何进行投资分析的基础方法和相关工具。与第10版相比，本书的实战性、操作性、可读性、时效性更强，对各种投资组合管理方法的配合和比较也做了更为透彻的分析。学习本书既可以按照各章的顺序向前推进，任课教师和读者也可以根据自身的特点任意调整顺序进行有重点的教学和研读。第11版每章后面的课后习题比较全面地反映了相关章节的主要知识点，认真完成这些练习后，读者会受益匪浅。