如何完善板块效应在股票投资中的运用？

做股票投资首先要对整个大盘要有个全面的了解及预判，其次就是当前热点板块的重点关注无板块配合的股票上涨空间是有限的独木不成林，选股时要结合热点板块，在热点板块中选强势股，所谓龙头股才能提高获利盈面，热点板块多数与与国家产业政策，新技术变革，产业扶持，事实热点等关联，往往是这板块中涨停个股多，多数个股票强势上涨，同时还有带动效应，这时我们选股就要重点关注了，人气旺了个股上涨的概率就自然大了。

在一定的时期内,某一板块内的股票出现了齐涨齐跌的现象,称之为“板块效应”。随着我国证券市场的不断完善、发展和股票种类的增加,各类股票板块的划分越来越明显,“板块效应”日益凸显,从而使投资者根据各股票板块的变化规律来决定投资决策变得越来越具有可行性和收益性。 本文研究的目的是通过建立金融计量模型来识别我国股票市场的板块效应,选取的研究样本是银行业板块,同时选取上证综合指数作为市场组合。不合理的度量方法会导致表面上的“异常”现象,所以对市场有效性及“异常”现象的度量需要与预测“预期正常收益”的模型一起来检验,以避免“不良”模型。因此我们先对银行组合的日对数收益率和上证综合指数的日对数收益率做散点图,由散点图看出它们之间的线性关系,我们选定一元线性回归模型作为理论模型。由t检验统计量知回归方程通过了显著性检验,因此,此一元线性回归模型是有统计学意义的。利用银行组合日对数收益率对市场日对数收益率进行回归分析,用经验回归方程来预测“预期正常收益”,由实际值与预期正常收益的差值计算出银行组合的超额收益率。用U检验法我们得知,银行组合的预测正常日对数收益率服从正态分布,它的标准差记为δ,因此实际值和预测值的差值(即超额收益率)大于δ时,才是出现“异常”现象,即出现了板块效应。