什么是分级基金？有什么好处呢？

分级基金，顾名思义就是分等级的基金。把基金分为三六九等是怎样一种体验呢？

分级基金的意思就是在母基金份额的基础上，拆分成两个投资风格不一样的子基金，通常称为优先级（A类份额）和劣后级（B类份额）。

举个栗子：妈妈生了两个小孩，A和B。A和B长大后都进城打工了。刚开始两人老实本分，老老实实上班。可是到后来，B有些浮躁了，感觉来钱太慢，太少。于是B想起了做生意。

B与A商量说：“我感觉赚钱太少了，我们一起做生意吧？”

老实本分的A说：“拉倒吧，我不想冒那险。”

B想了想说：“那我就自己干了。不过我手头钱不够，你借我一点呗？明年这时候给你算10%的利息，如果赚钱了，每年你都可以拿到10%。”

A同意了。B回家想了想，自己最近找到了一个20%-50%收益的项目，但风险挺高，如果成功的话，我只要分10%给A，运气好的话自己最高能拿40%。万一赔了，估计连利息也还不上了。

这事后来被妈妈知道了，妈妈对B说：“咱家穷，输不起生意，万一赔了，家里还等着你的米下锅呢！不过咱也想搏一搏，单车变摩托，妈同意你做生意，但你无论如何都必须保证A每年有10%的收益。”

有一年，B的生意赔了，为了偿还A的利息，B整整吃了一个月的泡面。但如果赚了的话，A和B依然会把钱合在一起全部打给家里。

分级基金的原理很简单，通俗来讲就是把母基金份额分为保守型和激进型，也就是优先级（A）和劣后级（B）。本质上讲，就是B份额向A份额借钱投资。这样一来的话，B就要承担母基金所有份额（整个家）的收益与亏损，同时也会通过不定期折算（省钱吃泡面）来保障A的本金安全和约定收益（10%）。

那分级基金有什么好处呢？这就要从它的特点来说了。

上面例子也说了，A和B是两个性格不同的孩子，即保守型和激进型。因此对号入座，愿意承担高风险、得高回报的激进型投资者，当然投资B份额基金，保守型投资者则投资A份额基金了。这个好处显而易见，萝卜青菜，各有所爱。

但需要注意的是，很多人会有一个误区，认为分级基金分成了两块，就只能满足两种类型投资者。其实非也！咱们同样可以投资母基金。而母基金本质上就是普通的股票指数基金，但千万不要以为母基金是集合了两种份额的优点：低风险和高回报。刚刚的例子也说了，B需要承担整个家庭的收益与亏损，因此，B承担的生活压力更大，得到的溺爱也就越多，反应到母基金身上，这种投资风格只适合高风险、高回报的激进型投资者。

最后还有一个好处就是B份额基金收益能加杠杆。啥意思呢？还是以刚刚那个例子：

一年下来，妈妈共收到两个孩子打给家里的10万块钱，为了保值，妈妈也买了一款收益10%的理财。

年终时，A和B共同来平分（拆分为A份额和B份额）这10万本息。假设A分得了5%的年终利息（收益率5%），即50000*5%，也就是2500块。由于B是家里顶梁柱，因此，B份额的收益则是，将10万的收益扣除刚刚A的收益后的剩余所有部分，即（（10000-2500）/50000）*100%=15%，B得到了15%的收益。

这么一算，10万本金（母基金）获得了10%的收益，A得了5%，B却得了15%。

这就是分级基金中劣后级（B份额）杠杆的作用。当然，如果是亏损的话，B同样亏的也很多：如果B生意失败了，不仅要承担每年A约定的利息，过年回家后，还需要承担A的5%的年终利息。

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分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。债券型分级基金为融资分级。

分级基金相关优势有

1．分级基金形式多样，能分别满足低风险偏好和高风险偏好投资者的需求；

2．投资者能方便地根据自身投资特点和市场走势进行灵活的资产配置；

3．分级基金为各类投资者提供方便、快捷、低成本的基金投资方式。

希望对你有所帮助哦

关于这个问题，首席投资官评论员合宜来简单介绍一下。

首先，分级基金是指将收益和风险进行区分的一种投资工具，风险较低、收益较为稳定的是优先级，风险较高、收益波动幅度较大的是进取级，优先级的资金来源往往是银行委外资金，其目的是获取略高于银行理财的稳定收益，进取级的资金来源往往是融资需求较大的机构客户。分级最大的好处就是由市场自动调节，让不同风险承受能力的资金方各取所需。

不过鉴于前几年中国股市波动较大，其中不乏杠杆过大等原因，因此监管层陆续下发文件，将分级基金逼进角落，在最近的2018年4月27日一行两会一局下发的《资管新规》中，明确规定公募基金和开放式私募不得做分级，从很大程度上限制了分级基金的发展，不过也给高净值客户留下口子，即可以参与封闭式私募。

力哥说理财让我了解到分级基金

去年我发现了一个非常好玩的关于理财的节目，叫做力哥说理财。非常有激情的演说家，情到深处还会唱几句。刚刚听了几集就发现真的非常好玩，有意思。从第一季到第二季，一集没有落下全部看完了。

好玩有趣的理财节目

尤其是看到力哥将分级基金的时候，正是中国股市一发不可收拾的通天的时候。自己就把控不住了，也想试试这种利用一点杠杆的方式来试试基金定投。

于是挪出所有股市的钱全部投身到分级基金上。自己还是做了一个小聪明的决定。分批次进入。在两周的时间内分批买入了三只分级基金。然后就想着坐享其成的收成啦。

分级基金让我本金减半

结果股市起起伏伏后，不断走下坡路。我选择了坚持，只要不赎回就算没有真正的亏欠，只是账面的亏损。不怕不怕啦。

结果是没有想到的，股市在极度恐慌之下，一只只分级基金纷纷下折。原来的本金会突然之间剩下10%的份额。恐怖至极，我该怎么办呢？自己还没有搞清楚上折和下折的关系，真实的下折就要发生了。

分级基金下折的威力

我反复的思考，决定不管怎么样先赎回吧，这个时候我的本金只剩下一半了。如果再有迟疑，可能连一半本金都所剩无几了。在某个天股市回涨的时候，我把所有的分级基金都赎回了。损失是惨重的。但是我庆幸自己及时收手啦。

分级基金让我学会了些什么？

后来股市又回涨了一些。但是没有后悔，只是说早点出来早点心安。自己不断的进行反思。总结出几点问题。

第一是受到外界环境影响比较大。

自己在能力不足的时候，看到一个好的节目或者一个很有才的人，就会很崇拜和羡慕。也会很相信这个人和这个人所说的话。力哥是理财周刊的杂志社的主任，资历是非常深厚的。在这样一个正统的背景下，我是很相信这样有背景的人。

外部环境对自己的影响很大

第二是自己在不熟悉的事物情况下，投入太多

分级基金对于我来说，最为熟悉的就是基金两个字。直观下就认为分级基金也是可以长期持有的。没有什么风险。就把所有的闲钱都放在了分级基金里。哪里知道还有下折一回事。

对于分级基金规则不清楚

自己在面对陌生事物时，是可以进行试错。但是必须要控制数量。比如投入少量的钱在分级基金中，引发自己的兴趣，进而投入时间和精力来学习。

三是对于外部环境的绝对信任，忽视了黑天鹅的出现可能性

当时的股市表面上很好，不断在上涨，人们的情绪也是在高涨中。自己也百分之百的认为中国在一带一路的快车道上，会将这个沉寂了多年的股市重新带来繁荣景象。

忽视了黑天鹅出现的可能性

结果可想而知，事与愿违。黑天鹅的出现，导致了股民的信心不断下降。最后到了不可收拾的地步。国家出面干预，还收效甚微。分级基金不断下折也是前所未见。

四是永远不要借钱炒股，分级基金也是借钱炒股

分级基金虽然是基金的一种。但是与普通基金不一样，分级基金B是借钱分级基金A，当股市下降的厉害，为了保证基金A的固定收益，就要牺牲基金B的利益。

不要借钱炒股

基金定投的原则就是要长期坚持定投，如果有借钱，一定会给自己造成很大的压力。心态不好，一定会对投资的策略产生影响。如果有借钱，自己一定不会长期持有，并定投下去。

及时总结经验，坚持定投，投资不借钱

从这次的经历来看，自己确实有很多问题。但是现在的损失，现在的失败经验，是以后减少损失的基础，更是未来赚钱的基础。

在时间少，不能投入精力在投资方面，只能使用基金定投这种傻瓜式的方式来投资。在这种方式下，只有不借钱，坚持定投。一定会胜利哒。

对于分级基金，最好是彻底隔离，不要去了解，亏起来最可怕的是分级基金，买过分级基金的人，大部分都经历了亏损的血泪史，根本就回不来本。

不论是分级基金的A份额还是B份额，都别去了解，没有意义的，严重缺乏安全性。不要带着好奇心去玩。曾经的瑞福进取还有其他几个现在还存在的分级，都是基民亏的一塌糊涂，剩下豆腐渣的分级基金。风险巨大无比。不要去了解反而更好，最好不要买。