余额宝为什么要引入新的基金，现在这个基金靠谱吗？

更正一点：余额宝不是更换基金，是增添基金，在天弘基金的天弘余额宝货币基金的基础上，新引入博时基金旗下的“博时现金收益货币A”、中欧基金旗下的“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。

从此，余额宝从形成了三大货币基金共同营运的格局，同时宣布购买两只新上线的基金暂不限时、也不限额，引导分流余额宝的资金。这符合“鸡蛋不要放在一个篮子里”的投资理论，此前的余额宝由天弘基金的天弘余额宝货币基金独家运营，规模高达1.7万亿，风险着实偏大，被逼得一再限额申购。

博时现金收益货币A、中欧滚钱宝货币A两只货币基金产品靠谱吗？靠谱，本质上和天弘基金的天弘余额宝货币基金一样，都是货币基金，以投资大额存单、国债、高级别的企业债券为主。并且运营的博时基金、中欧基金资产管理公司在国内也是位列前矛的大资产管理基金，再加上如今被马云的余额宝认可接入，其实，安全性和天弘基金的天弘余额宝货币基金差别不大。

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为了分流天弘余额宝基金单只基金规模过大的增长风险。更是防止流动性风险的发生。同时也是蚂蚁金服开放商业模式，保持长期稳健的服务广大用户的需要！

余额宝升级后，引入博时基金和中欧基金两家大型基金公司与天弘基金公司三家共同为余额宝用户提供服务。这是蚂蚁金服为践行其普惠金融服务理念的一次重塑！因为余额宝已经被限购三个多月了。至今没有解除！

此次升级后，新增两只货币基金（博时现金收益货币A和中欧滚钱宝货币A）暂时不限时，也不限额。余额宝原有功能保持不变。这等于终结了余额宝的抢购时代！

新增的两家大型基金公司不论其业绩、风控、投研和技术都是经过考察的。也同样被认为是货币基金的优质资产。目前新增两只货币基金的年化收益率稍微高于天弘余额宝基金的3.88%的年化收益率。而且可以随时买随时用，不用再去定时抢购了，这对于长期使用余额宝进行理财的用户是个利好消息！

为了分流天弘余额宝基金单只基金规模过大的增长风险。更是防止流动性风险的发生。同时也是蚂蚁金服开放商业模式，保持长期稳健的服务广大用户的需要！

余额宝升级后，引入博时基金和中欧基金两家大型基金公司与天弘基金公司三家共同为余额宝用户提供服务。这是蚂蚁金服为践行其普惠金融服务理念的一次重塑！因为余额宝已经被限购三个多月了。至今没有解除！

此次升级后，新增两只货币基金（博时现金收益货币A和中欧滚钱宝货币A）暂时不限时，也不限额。余额宝原有功能保持不变。这等于终结了余额宝的抢购时代！

新增的两家大型基金公司不论其业绩、风控、投研和技术都是经过考察的。也同样被认为是货币基金的优质资产。目前新增两只货币基金的年化收益率稍微高于天弘余额宝基金的3.88%的年化收益率。而且可以随时买随时用，不用再去定时抢购了，这对于长期使用余额宝进行理财的用户是个利好消息！

余额宝为什么要引入新的货币基金呢？

一方面原来余额宝货币基金规模确实太大了，不只是监管层感到风险积聚，余额宝自己应该也能感受到。

主要的风险是：一、规模过大管理难度增加；二、规模过大后对接的资产端收到影响；三、规模过大导致T+0吞吐资金量困难；四、规模过大收益难以维持较高水平；五、规模过大容易引起垄断风险。可以说余额宝改革是箭在弦上，不得不发。

由于规模过大造成的风险，浅层次的解决办法就是分散，也就是目前的方法，通过分散到多支基金来实现，这是基金公司层面的问题，还算容易。

新接入的基金靠谱吗？

新接入的基金分别是博时现金收益货币A和中欧滚钱宝A，这两只基金是靠谱的，可以说和原来的天弘余额宝货币基金相比不算差，属于同一类理财产品，都是低风险的，全国同类货币基金数量不下300只。

一、博时现金收益货币A2018年一季度末资产组合情况：

1、固定收益投资：5,672,011,459.62元，占比43.89%；其中债券投资： 5,672,011,459.62 元；

2 、买入返售金融资产：1,136,337,224.50元，占比8.79%；

3 银行存款和结算备付金合计：5,972,111,925.20元，占比46.21%；

4 其他资产：143,481,916.81元，占比1.11%；

5 合计：12,923,942,526.13元，占比100.00%。

二、中欧滚钱宝A2018年一季度末资产组合情况：

1、固定收益投资：3,575,942,537.58元，占比：39.75%，其中债券投资： 3,575,942,537.58元；

2、买入返售金融资产：1,945,645,758.48元，占比21.63%；

3、银行存款和结算备付金合计：3,438,091,145.15元，占比38.21%；

4、其他资产：37,226,431.49元，占比：0.41%；

5、合计：8,996,905,872.70元，占比：100.00。

上述资料细心的投资者可以保留，一年之后估计两只基金规模可能会出现大幅度增长。

我的观点是：货币基金是兼顾收益和灵活性理财产品的首选，但不能说是最佳理财产品。货币基金更是合适角色是资金蓄水池，从理财的角度看收益率偏低，永远跑不赢通货膨胀。

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余额宝并没有更换基金，而是在原有基金的基础上新增了两只基金进行对接，更准确的说法应该叫“余额宝进行升级”。而此次升级的主要目的在于单只基金的销售服务模式已经不能满足余额宝日益增长的规模和逐渐增大的风险的需要。

余额宝为什么升级？

如上图所示，在升级以前，余额宝对接的货币基金产品仅有天弘余额宝基金，截止到2018年3月31日，余额宝的规模达到了惊人的1.69万亿元。而随之而来的现实状况就是余额宝的收益率日益降低、限时限额的影响正在逐步扩大。

第一，余额宝规模过大，造成资金利用率不足，收益逐渐降低。很好理解，余额宝资金主要投放于银行定期存款、债券等低风险投资工具，而适量的规模确实能够带来更好的议价能力，但过大的规模却让被投资方无法完全吸收，容易造成资金闲置。打个比方，银行需要1万亿的存款，余额宝提供给银行1万亿元资金的话，利率可能会拿到6%，而小散户提供给银行可能只能拿到2%-4%的利率，而当余额宝的规模超过了1万亿元，多余的资金银行吸收不了，余额宝若没有好的投资渠道的话，资金只能闲置。

第二，余额宝规模过大，容易造成兑付风险和管理风险。余额宝相对于普通货币基金产品来说，还多出一个最重要的功能，那就是能够用于日常消费支付。而现实情况就是绝大多数用户都喜欢用余额宝进行购物付款，所以兑付、赎回发生的次数更频繁。随着余额宝规模的不断扩大，兑付风险、管理风险都会逐步加大，单一的天弘基金独立管理模式必然会被淘汰！

第三，余额宝规模过大，导致出台限时限额的规定。大家都知道，余额宝在升级以前，用户总持有额度不得超过10万元、每日早上9点抢购、每日购买额度不得超过2万元，对用户造成了很大的不便影响，而这一切都是由于余额宝规模过大造成的！

新增的基金很靠谱！

如上图所示，这是余额宝升级以后新增的中欧滚钱宝货币A。其成立于2015年6月12日，管理人是中欧基金管理有限公司，基金类型为货币型，截止到2018年3月31日基金规模为48.62亿元，7年年化收益率为4.45%、每万份收益是1.1427元，成立以来的总收益率为10.71%、近1年以来4.18%。中欧基金是全国排名前三的基金类管理公司，而货币型基金产品的风险性极低、稳定性极高，大家完全可以放心！

如上图所示，这是余额宝升级以后新增的博时现金收益货币A。其成立于2004年1月16日，管理人是博时基金管理有限公司，基金类型为货币型，截止到2018年3月31日基金规模为31.52亿元，7年年化收益率为4.011%、每万份收益是1.1103元，成立以来的总收益率为56.49%、近3年以来9.55%、近1年以来3.75%。博时现金收益货币A是全国成立最早的一批货币基金产品，距今已有14年，而作为基金管理人的博时基金也是全国排名靠前的大公司！

总而言之，新增的两只货币基金产品都是目前市场上优中选优的王牌产品，要不然余额宝也不会选择将其作为战略合作伙伴，大家想想马爸爸的眼光还能错吗？

余额宝为什么要引入新的货币基金呢？

一方面原来余额宝货币基金规模确实太大了，不只是监管层感到风险积聚，余额宝自己应该也能感受到。

主要的风险是：一、规模过大管理难度增加；二、规模过大后对接的资产端收到影响；三、规模过大导致T+0吞吐资金量困难；四、规模过大收益难以维持较高水平；五、规模过大容易引起垄断风险。可以说余额宝改革是箭在弦上，不得不发。

由于规模过大造成的风险，浅层次的解决办法就是分散，也就是目前的方法，通过分散到多支基金来实现，这是基金公司层面的问题，还算容易。

新接入的基金靠谱吗？

新接入的基金分别是博时现金收益货币A和中欧滚钱宝A，这两只基金是靠谱的，可以说和原来的天弘余额宝货币基金相比不算差，属于同一类理财产品，都是低风险的，全国同类货币基金数量不下300只。

一、博时现金收益货币A2018年一季度末资产组合情况：

1、固定收益投资：5,672,011,459.62元，占比43.89%；其中债券投资： 5,672,011,459.62 元；

2 、买入返售金融资产：1,136,337,224.50元，占比8.79%；

3 银行存款和结算备付金合计：5,972,111,925.20元，占比46.21%；

4 其他资产：143,481,916.81元，占比1.11%；

5 合计：12,923,942,526.13元，占比100.00%。

二、中欧滚钱宝A2018年一季度末资产组合情况：

1、固定收益投资：3,575,942,537.58元，占比：39.75%，其中债券投资： 3,575,942,537.58元；

2、买入返售金融资产：1,945,645,758.48元，占比21.63%；

3、银行存款和结算备付金合计：3,438,091,145.15元，占比38.21%；

4、其他资产：37,226,431.49元，占比：0.41%；

5、合计：8,996,905,872.70元，占比：100.00。

上述资料细心的投资者可以保留，一年之后估计两只基金规模可能会出现大幅度增长。

我的观点是：货币基金是兼顾收益和灵活性理财产品的首选，但不能说是最佳理财产品。货币基金更是合适角色是资金蓄水池，从理财的角度看收益率偏低，永远跑不赢通货膨胀。

欢迎阅读新农商网，关注理财，请关注天涯孤行者！