一个delta中性的组合可以做些什么？

这些数据在过去的文章中多有提及,可提供一个大致的风险区间。风险承受度较小者,可再自行缩小风控空间,并在极端行情出现时有更大的操作空间。

以目前行情波动情况来看,该问题看起来应该是问卖方的风险控制的问题。在方向上,通常只要delta仍在某个区间之内,我们通常不会有动作去对冲其仓位,但超过某个区间后,则需将其调整至中性,而这个区间,一般会落在市值的20%,即有100万资金,delta不超过正负20万,则不需调整,但个人可按其风险承受度调整。

至于gamma则建议不超过资金的30%为佳,vega则不超资金的1%。若以此为标准,投资人应可自行推断遇到行情时的最大损失为何?这样的损失是否可以承受,而这次的极端行情是个很好的压力测试的机会。